網站小編空城舊憶據網絡最新關于“中國最值得配置資產（未來30年,中國最值得配置的資產是什么?）”報道資料整理發布相關事件細節！本文目錄一覽：

1、你覺得中國目前最具投資價值的資產是什么？ 2、未來幾年，什么資產最能保值？ 3、當前經濟環境下的資產配置建議 4、合理的資產配置比例是怎樣的？股票應該占多少？ 5、家庭資產配置，值得一讀 你覺得中國目前最具投資價值的資產是什么？

從需求方面來看，隨著中國經濟的不斷發展，對水的需求是剛性上漲的，而且水的需求彈性是很小的，也就是說需求者愿意為了水資源出無窮高的價格。另外那么多人的中國，水需求無疑是相當巨大的。

未來幾年，什么資產最能保值？

我自己做投資的，十幾年了，對于經濟的周期，還有投資的策略還是有些心得的。

給你幾個我自己的個人建議吧：

1、房產。

中國未來的房產一定是分化的，人口決定房價！

在大環境人口見頂 ，老齡化非常嚴重的情況下，一線和新一線這樣有人口持續凈流入的城市會有投資的價值，不僅可以保值，而且可以升值。

但是對于三四五線這樣的城市，人口凈流出的，就沒有必要投資了，因為只會震蕩，回調，甚至貶值。

2、股票。

中國的股票市場會成為未來10-20年接替房地產的“黃金周期領域”，所以股票投資的升值概率非常大，就好比1990、2000年的房產。

不過，一定要懂得區分，因為股票市場不同于房產市場，參考成熟的金融市場來看，一定是一個優勝劣汰的局面。

因此對于那些優質、低估、有著行業性質的個股才更具備投資價值，而對于那些朝陽行業，甚至是那些高估、劣質、垃圾的上市公司，反而應該避而遠之。

結論：

貨幣從1987年到2019年6月，累計貶值了77.4%！每年4.5%。假設4%通貨膨脹率計算，現在的現金，在未來20年還會貶值56%。高負債的銀行、保險以及房地產公司都是最大的受益者。

你知道怎么應對了嗎？買核心資產！！

歷史 反復告訴了我們，除了投資，還是投資，才能夠對抗貶值！大部分的存款，甚至是黃金都是無法達到升值，甚至是保值的目的！

未來幾年，以國家5年計劃來設定時間，即為2020至2025年，在這5年時間里，居民投資什么最保值呢？

我們可以先分析居民常規的投資渠道，看看哪些保值可能性更高：1.房產：過去20年都是房產投資的黃金期，但從18年開始，國家對房地產的定位，加上各地房產價格的泡沫程度可知，未來5年房地產已過了普遍上漲階段，未來能有，也是結構性行情了。結構性行情，也就是說普羅大眾是比較難把握的。2.儲蓄和理財：這個不用我說，跑不過通脹的，何況現在理財也不保本保收益了。3.股票、基金：這是最有可能跑贏通脹的，也就是能保值的，原因有很多方面，最重要的就是國家經濟開始走L型的那一橫了，也就是說，差不到哪去了，這就是底部了，加上證券市場也是低估底部，隨著國家產業升級，結構調整的完成，未來經濟開始好轉，相關上市公司也會水漲船高的。

回答完畢！

未來投資什么東西最保值，關鍵要看什么東西最稀缺，越是稀缺的東西，隨著時間的推移越值錢，具體來說我認為未來幾年以下幾種資產會比較保值。

雖然目前我國的樓市已經來到了一個拐點，房價不可能像過去那樣高速增長，但是對于那些人口凈流入比較多的一二線城市來說，我認為未來5~10年這些城市的房價仍然有一定上漲空間的，只要這些城市的房價上漲空間超過物價上漲的水平，那么它們就可以保值。

黃金等貴金屬跟經濟的發展呈現截然不同的方向，一般情況下經濟發展形勢比較好，那黃金價格相對來說會比較低一些，相反如果全球經濟發展不太樂觀，那么黃金的價格就會迎來上漲的趨勢。

而按照目前全球經濟發展趨勢來看，未來幾年全球經濟的發展并不太樂觀，特別是美國的經濟發展有可能會面臨一些不確定性因素，對此美元有可能進一步貶值，假如美元貶值了，那么黃金的價格就會上漲，所以未來幾年黃金等貴金屬應該具有一定的保值作用。

隨著我國農村各項事業的不斷發展，農村的生活環境各方面都得到了很大的提升，未來我相信會有很多人愿意到農村買房度假或者養老。所以對于那些交通比較便利，環境又比較好的農村，他們的土地肯定有一定的升值空間。

隨著我國生活水平的不斷提高，有錢的人越來越多，一旦大家的收入提高之后，大家對生活品位的追求會相應的提升。未來我國百萬富翁千萬富翁的人群會越來越多，這些人除了對基本的吃喝住行有追求之外，還會追求一些藝術性的東西，所以大家對于那些比較稀缺的收藏品需求有可能會增加，那么對應的那些存量比較少的收藏品它們的價格就有可能會繼續上漲，所以這些收藏品是有一定的保值就用的。

現在市場上有很多礦產資源是相對比較稀缺的，這些資源每過一天數量就會減少一點，而且是不可再生的。未來那些跟高新技術產業有關的稀缺資源，比如稀土，鈷，鋅，鎳等等價格有可能會繼續上漲，因此具有一定的保值作用。

當然我們上面所列舉這些都是有形資產，也就是看得見的資產，但我認為未來幾年真正能夠保值的是自己的無形資產，也就是自己的能力，因為只要一個人的能力足夠強，他就可以順應時代的變化，然后能夠及時準確的掌控市場的機會，從而賺取更多的財富，這才是最具有保值的資產。

所以大家有錢的時候與其去購買一些貴金屬或者房產，還不如多花錢去學習提升自己，通過提升自己的能力，拓展自己的視野，開拓自己的人脈，這樣才能讓自己在未來當中立于不敗之地。

很簡單的問題。你看銀行貸款機構以什么作為主要抵押資產，什么就最保值！因為他們才是最專業，最精明的。

我來反起說。

先說股票。同志們，不出意外，今年ipo搞注冊制，簡單講就是只要符合條件就放行……沒有審批機制了，以后退市是常態，簡單說，股票已經不能再像以前那么玩了，散戶基本沒有活路，所以說股票保值的可以洗洗睡了，這個是標準坑……

然后房產

其他不多講，但疫情過后，房價必跌，實際上經濟都會受影響……簡單一句話解釋，就是大環境都不好，我找不到什么理由去解釋為什么房價還會挺住？說買房的也可以洗洗睡了，相做接盤俠的隨便去，今年能保住飯碗就燒高香了。s

藝術品

……額，介個，我個人覺得我等凡人還是不碰為好

黃金

這個可以有，但前提是你得保證你買到的是十足真金，那種放幾天就生銹的還是拉倒。

美元

想法很美滿，但現實很骨感，不信去問問每個戶頭能買多少？

所以，綜上所述，我個人理解一動不如一靜，眼下這狀況，扔銀行穩財比較好。碰見機會再整吧

歷史 是未來的鏡子，回顧一下上個二十年最保值的資產。首推房地產。尤其是北上廣的住宅，升值大約在10-20倍左右，上海20年前不過幾千元，現在達到十倍。哪怕是三四線小城書也有五倍以上。其次是收藏品，例如玉器中的和田玉也在十倍以上，但流動性不如房地產。再次是股權投資，股權投資風險大收益也大，不是一般大眾的理財對象。其他風險小一點的就是銀行理財，基金投資，貴金屬投資等。

未來幾年，面臨幾個變化，經濟不再高速發展，通貨膨脹下降，投資收益率一定會大大下降，財富大規模增加的日子過去了。像房產一類肯定風險大于收益，一旦財政枯竭，房地產稅必然出臺，古董等收藏品也遠離普通人收藏，估計以下幾項值得期待。

一是貴金屬投資。建議適當配置黃金投資。

首先，黃金是貴金屬中最傳統的投資品種，所謂盛世古董亂世黃金。近些年來，隨著國家經濟的快速發展，黃金的投資功能明顯下降。但多年經濟高速增長后，現在也邁入了經濟中速增長，對于普通的個人投資者而言，投資房產的紅利已基本結束，黃金的投資屬性慢慢的顯現出來，2020年以后介入是一個比較好的選擇節點。尤其每年發行的熊貓普制金幣，它的價格非常便宜，非常值得投資者收藏和投資。

二是基金投資。過去十年最讓人失望的就是證券市場，但風水輪流轉，沒有一成不變的東兩。未來幾年，持有好的基金可能會帶來不一樣的收益。基金在國外是非常成熟的投資品種，像美國養老金，住房基金主要投資對象就是基金，目的是長期穩健獲利。中國的基金受到股市不 健康 發展影響，但未來持續看好。

三是核心商業地產。這幾年住宅漲的太多，但商業地產嚴重滯后，主要受到互聯網銷售如淘寶等影響，但商業地產尤其是核心區域商業地產仍有投資價值，當然介入機會非常重要，一定要有比較優勢。

以上建議僅供參考！

未來幾年，什么資產最能保值？我覺得有三種東西!

第一， 健康 無價

春節假期的疫情讓我感觸很深，看著確診人數一天天的在增加，死亡人數也一天天的增加，全國上下共同戰“疫”，我覺得最重要的還是 健康 ，加上科比的飛機墜毀，有時候，意外和明天真不知道那個先來臨。所以不管是以前，還是在未來，生命 健康 是最重要的，也是最能保值的，因為擁有 健康 才能享受一切，這個排在第一，不接受任何反駁。

第二，中國A股

目前股市正處于低位，外資大量買進，估值正處于低位，加上市場的不斷完善，價值投資的理念不斷深入，未來股市慢牛可期。目前房市黃金10年已經過去，股市將會是最大的投資市場，未來也會是最穩定，收益空間最大的機會之一。

第三、一線城市的房產

第三種我覺得就是一線城市的房產了。雖說房市黃金10進入過去，但是作為一線城市的北上廣深經濟體量大，人口密集。依舊可以享受人口帶來的紅利，即使房價上漲放緩，加上調控。會在一個區間內震蕩，但是我覺得一線城市的房產還是保值的佳品之一。

以上是我覺得最能保值的東西，第一生命 健康 、第二股市、第三一線城市的房產，股市樓市才有跑贏通貨的機會，能保值也能增值。

資產的話，要分幾點？一，看你有多少本錢？，如果手頭有個100來萬的話，就不要投資房地產了，要投資每年能產能能在40萬到50萬之間的項目，就比如說，賓館，就是一個很不錯的項目，前期投資80萬到100萬之間，每年能有30%左右的利潤，三年的話，基本上可以收回全部投資，這就很劃算，二，如果你有身價，1000萬到1個億的話，那你就要考慮長期穩定的投資了，比如說找證券公司，投資各50%，收益的話，每年在5%至10%之間，還是很不錯的，或者投資的話，你可以買債券，或者股指，收益在2%到6%之間，

未來最保質的資產，房子，黃金，股權投資者。

先說房子，很多人包括專家都說房子會降價的，我想問得是，三年前建筑工人是150-180元每天，現在是工人是300~360，環保政策讓材料成本也大副上升，本來兩年交工的房子現在三之四年才能交工，施工成本高了三分之一，一方面是人們收入增高，而房子成本比原來增加很多，國家還得房地產這個航母和邊緣產業來拉動經濟和消費！以后的房子只能說地域不同，房價會形成蹺蹺板價格！

黃金，是大宗稀有商品，國際上的富豪和財團比較喜歡儲存黃金！跟著感覺走唄

股權投資，美國等發達國家就是例子，誰有股權誰就掌握了財富。

如果時間倒回到10年前，你會投資什么？不用說，肯定是選擇買房，過去10年房價的暴漲拉開了有房和無房的財富差距。那么未來10年呢？除了房子，還有什么資產最能保值？

1、房 產

首先還是說說房子。房地產是周期性行業，其繁榮與否基于宏觀經濟形勢的好壞，只要我國的大趨勢向上，中心城市的房產不僅能保值，還能升值；而二三線城市也會發展，人口還會增加，需求總體還是會增長，價值長期看漲；至于四線城市等小地方來說，能不能保值很難說。很多地方本來人口就在凈流出，剛需在減少，用傳統基建投資拉動房價的空間越來越小，因此房價上漲的慣性也會越來越小。

但這只是站在自住的角度，如果是炒房和投資，鳳小金認為沒有必要考慮，因為現階段無論是一二線，還是三四線，房價都處于相對高位，而且調控政策出來之后，幾個大城市成交量都在急劇下滑，大量資金在房地產上面，流動性的風險很大。

敲黑板，注意了！很多人在購買房產的時候只考慮住房，而忽略了的商鋪！想想看，一二線城市會不斷有人口涌入，加上后續“租售同權”的推廣，城市副中心或者地鐵沿線大片居民區的底商是很有潛力的。

現在人們的生活壓力越來越大，早出晚歸，下班到自家樓下吃個晚餐，或者去樓下水果店買點水果，這個已是常態，所以商鋪的保值和增值的空間是比較大的。即使自己不打算做生意，買來租出去也好啊，目前商鋪并不限購，完全值得考慮。

2、固 收 類 投 資

過去很長一段時間，最保守且穩定的投資理財就是去銀行存定期、買保本理財。但去年資管新規出臺，要求打破剛性兌付，銀行理財也不再保本保息了。如果按照過去十年國家公布的平均5%的通脹率來計算，能買到5%收益率的理財，基本可以保證你的資產不縮水。

但是，隨著通脹率和貨幣貶值的進一步增大，5%的收益率已經不能滿足我們的資產保值需求，未來可以選擇配置其他收益更高的固收類產品，比如債券型基金、P2P等。

值得關注的是，P2P行業經歷了雷潮之后正在加速洗牌，能夠留下的頭部平臺最終將立于行業潮頭，迎來新一輪的發展。抓住機會，選擇靠譜的平臺進行投資，是使資產保值增值的方法之一。

3、私 募 基 金

私募基金由于起投金額較高，再加上相關的收入、資產的門檻，所以很多人并不了解。相對公募而言，私募基金更追求絕對收益，因為其基金管理人過得好不好，取決于20%的業績提成。

所以幫客戶賺得越多，基金管理人自己也受益。因此從這個角度來說，私募更有動力把投資做到極致，把最穩健的收益留給客戶，也留給自己。

私募基金應該作為資產配置的選擇之一。選擇產品時，應選擇一些成立時間長、 歷史 業績優秀的私募作為你的資產管理人，這也是未來長期保值的選擇之一。

4、股 權 投 資

股權投資已經被熱議了好幾年，但業內一直對股權的信息透明度存在質疑。畢竟這是個長周期投資，且運作封閉，信息披露少，換做誰都不放心啊！但又總聽說某某公司上市，造富無數股權投資人，弄得大家蠢蠢欲動。

在這里要提醒大家，股權投資并不一定都是賺錢，據SethLevine統計，VC分散投資的許多標的，2/3左右都可能是虧損的。但如果有少部分成功，那就可以拉高其整體收益，回報也是可觀的。目前國內的股權投資市場還不完善，但近幾年已有不少成功案例。相信未來10年股權投資也將迎來它的春天。

5、自 己

巴菲特曾說：“最終，有一種投資超過所有其他所有投資，那就是投資你自己。沒有人能奪走你自身學到的東西，每個人都有這樣的投資潛力。”

投資自己，不僅意味著提升自己的能力，獲得更多收益，也意味著思維方式的轉變。如果我們能用投資者的眼光重新審視自己的優勢和缺點，站在被投資者的角度去覺醒和努力，那么10年后的你，無論在物質上還是精神上，都將變得富足。

[img]當前經濟環境下的資產配置建議

健全的投資組合需要配置不同資產，因為各類資產對于經濟變化的反應不同，各類資產之間不同的漲跌幅可以對沖投資組合的波動程度。資產配置的重要性有多大？有“全球資產配置之父”美譽的加里·布林森說過，長期來看，投資者約90%的投資收益其實是來自于成功的資產配置。

若把資產分成股票、債券、類現金、黃金及房地產五類，分別以滬深300指數、中證企業債指數、中證貨幣基金指數、COMEX現貨、上海住宅商品房交易均價為代表，則自2013年以來截至2018年10月13日，五大類資產不斷輪動，整體來看房地產表現最好、黃金表現最差。

當前經濟環境怎么樣？

以近期的市場環境來看，短期“類現金為王”是市場的共識，債券也是相對穩健的資產，股票還處在比較大的波動之中，房地產在政策限制下價格已經開始松動。但以兩至三年的投資視角來看，卻不能只是以短期市場共識來應對。

從性價比角度看A股，不管從市盈率還是市凈率都處在歷史的底部，2002年至2018年10月12日，A股的區間最低市盈率10.99、目前13.43；區間最低市盈率1.49、目前1.59，兩者都已經相當接近歷史低點，反映出股票已經進入長期歷史性的配置區間。

債券價格今年來已悄悄上漲不少，今年以來截至2018年10月13日，中證企業債指數上漲5.82%，成為表現最好的資產。利率的些微下行主要來自去杠桿已經出現效果，使得整體貨幣政策得以保持穩健中性，未來貨幣政策也能有比較大的彈性。

房地產方面，各項嚴格的房地產調控政策增加了房地產的交易成本，市場普遍認為房價的壓力會持續較長的一段時間。

當前資產怎么配置？

從投資的角度來看，中國缺乏好的房地產投資工具，同時市場對房價還是比較悲觀，目前不是一種好的資產配置類別。從三年以上的中長期投資視角來看，針對股票、債券、類現金及黃金四類資產，筆者做出下面三種建議。

進取型：股票45%、債券35%、類現金10%、黃金10%。在股市已經接近歷史性估值低點之際，從中長期的投資角度來看，進取型的投資人還是應該將股票類資產作為最主要的配置品種，對長期投資者而言“便宜是最好的利多”，當眾人恐懼時就應該保持貪婪的勇氣。另外，在美國CPI、GDP上升、美股高位之際，作為避險工具和抗通脹屬性的黃金，市場普遍認為有較好的投資機會。

平衡型：股票40%、債券40%、類現金15%、黃金5%。對于平衡型的投資者，同比例的股債配置會是比較安全的策略。但建議保留較高的類現金(貨幣基金)比重，以減少組合整體的波動性。

保守型：股票35%、債券50%、類現金15%、黃金0%。對于保守型的投資者，希望盡量降低組合風險但博取客觀的收益。建議偏低風險(債券)及低風險(類現金)類的資產占比超過60%，降低組合波動；同時，在長期投資的前提下，適時參與股市歷史性低估值的投資機會。

基金是一般投資者做資產配置最好的工具，配置股票可以采用股票型或偏股混合型基金；配置債券可以采用債券型基金；類現金資產可以貨幣基金為工具；黃金也可以另類投資型的黃金基金為工具。一般投資者以一個長期的維度，做好資產配置，并由專業的基金公司來投資，追求合適風險承受力下的收益率，長期來看還是能夠獲取較好的組合收益。

（文章來源：中國證券報）

合理的資產配置比例是怎樣的？股票應該占多少？

;?????隨著國家注冊制的出臺，股市行情的轉好，居民對證券資產的配置熱情進一步增強，但該不該入市？進多少比例合適？各類資產又該怎樣配置？這已經是擺在各個家長面前的重大問題，畢竟與自己的財富有關，下面我們來具體分析，并給出合理意見，僅供參考！

現狀分析

1.美國的平均分配

??????根據興業證券的策略研究報告：《主要國家居民的資產配置比例如何？中國股票配置比例如何？——興證策略小學問系列(興證策略王德倫團隊20180813)》研究數據顯示，2018年美國居民資產配置的比例是地產25%，保險和養老金25%，公司股權26%，存款基金等24%，這個配比大致分為四大類，將地產、保險、股票、現金進行平均分配，非常具有參考意義，當然我們把8%的基金歸為了現金一類，按道理要歸為股票類，那么股票的比例應該在34%左右。

2. 韓國的4321

??????韓國居民的資產配置的主要按現金、保險、股票、其他，大概是按4321進行安排的，也就是現金占比40%左右，當然股票都是包括股權的，也就是沒上市的企業股權也算在里面。這個比例也是有參考意義的，但類別與中國差別很大。

3.中國的有錢買房

??????約55%在房產，30%為現金，10%為股票，5%為保險，這個比例明顯與發達國家有差距，而且固定資產占比過高，經營資產占比偏低，保險則更低，風險承受能力不強，比例是不合理的，因此需要一個調整的過程。那么合理的比例應該是怎么樣的呢？

參考比例

標普的家庭資產配置的方案是這樣的：

??????40%：保本升值采用低風險低收益的債券、信托；

??????30%：投資于風險偏好和收益更高的股票、基金、房產等；

??????20%：保險等應對家庭重大風險和變故；

??????10%：活期以備3-6個月的日常生活開支。

??????我們看到這個方案類現金的比例超過50%，與韓國的配置比例十分相似，但保守有余，進取不足，我們可以適當調整。

給出合理的建議比例大概是這樣的：

??????40%：投資于風險偏好和收益更高的股票、基金、債券、信托等；

??????30%：保本升值采用低風險低收益的房產；

??????20%：保險等應對家庭重大風險和變故的保險；

??????10%：活期以備3-6個月的日常生活開支。

??????從大到小按照證券、房產、保險、現金排序，也就是4321的比例，但權益類資產最多，其次才是保本升值類資產，然后是保險，最后才是現金，這是一個理想的狀態，可以供大家參考。

家庭資產配置，值得一讀

投資者需要有個框架:

股票投資的框架涉及很多行業的分析方法和估值方法，我以后再講。 本篇文章主要是跳出股票的角度，站在更高的維度思考我們普通人怎么配置家庭資產，這篇文章融合了 達里奧 ，斯文森，巴菲特，張磊的成功精髓和我自己的思考，可能就是財務自由的圣杯， 請務必讀完。

一 . 三位投資大師 財務自由的經驗：配置3到5個 預期收益率 10%以上的弱相關資產，在弱有效市場 雇傭優秀的基金管理人管理資產有超額收益，長期持有，大周期內資產再平衡

1. 巴菲特的三種弱相關投資策略

在我學習高瓴資本的投資之前，影響最大的就是價值投資的祖師爺 巴菲特， 巴菲特在早期的投資生涯有三大投資策略：低估值投資、合并套利投資及控股型投資 。 三大投資策略一塊組合起來的絕妙之處在于三種投資策略之間是弱相關的 ，使得巴菲特不論市場是上漲還是下跌都能夠大幅超越市場指數。 其中和市場相關性最大的是低估值投資，也就是煙蒂股投資，而合并套利投資和市場是弱相關的。 如果低估投資繼續下跌，則巴菲特會買入更多股票，從而轉為控股型投資，而控股型投資就和市場弱相關了，巴菲特會介入公司經營，剝離資產，提高資產周轉率，將多余的資本進行分配，或者用來證券投資，通過上述手段將煙蒂公司的價值釋放出來，因為和市場指數弱相關。 巴菲特的三大策略可見巴菲特是深入思考過如何搭配資產組合，一般職業投資的人是靠天吃飯，市場不好，壓力會很大， 如何找到幾種弱相關的投資及回報現金流，值得深思，巴菲特找到了適合他自己的方式。

2. 達里奧說 ：“ 投資的圣杯就是找到10-15個良好的、互不相關的回報流，并創建投資組合。 ”

中國有高瓴資本，美國有橋水基金，作為管理超過1600億美元資金規模的橋水基金的執掌者，達利歐認為：資產配置有兩個主要影響力，一個是增長，一個是通貨膨脹。” 達里奧給了投資者一個干貨： 投資的圣杯就是要找到15個或者更多良好的、互不相關的回報流（預期收益率 10%），創建自己的投資組合。詳細看下面的圖。

橫軸是投資組合中的資產數量，縱軸是年度資產組合的風險標準差，“年度資產組合的風險標準差”是金融學的一個衡量風險大小的一個術語，數值越小風險越小，賺錢概率越大。

從上面一個圖其實得出的結論就是： 資產數量越多，弱相關性越大，長期組合收益率越高。

3. 斯文森 的“耶魯模式 ”

高瓴資本張磊的老師是耶魯大學的首席投資官大衛.斯文森， 斯文森的投資業績也非常優秀：年化接近17%的年均回報率持續20多年，最最關鍵的是這20多年里面只有1987年有負收益，并且僅僅只有-1%左右，包括2008年都是正收益。

大衛斯文森在他的著作《機構投資的創新之路》披露了他 成功的三大原因：

二 . 搭建自己的4個弱相關資產組合，每種資產 都雇傭優秀的基金管理人管理資產 ，如果自己比較擅長也可以做。

雖然三位大師已經告訴了普通投資者怎么配置資產，但是 巴菲特的“控股型投資”和 斯文森的“另類資產”對于普通人很難落地，我根據自己的經驗，總結了幾個可以落地的大類資產，我的理念是： 每年年初制定好大類資產配置的目標比例，然后每一類的資產全部交給有能力的管理人來管理，如果自己擅長，也可以自己親自下場投資。

1. 股權投資

股權投資包括一級市場股權投資和二級市場股權投資，一級市場股權的投資我這篇文章不展開，今天只寫二級市場的股權投資。二級市場的股權投資包括 A股，港股 ，美股三個市場的投資 ，隨著A股市場的開放，這三個市場的相關性越來越大，我把這三個市場的投資作為同一類資產 。股權投資的配置用兩個思路：① 選擇每個市場的優勢行業，配置行業基金 。② 選擇過去10年優秀的基金管理人。A股和港股是弱有效市場 ，我建議用 主動基金 ，基金經理的能力完全對的起付出的管理費，美股市場是強有效市場，我建議用被動基金。

① 選擇每個國家或者市場的優勢行業配置行業基金

高瓴資本重倉中國，重點投資了 消費，醫藥，TMT，企業服務四大領域，我根據高瓴資本的持倉挖掘了三只長牛基金，主要是 對應消費，醫藥，TMT三個行業 ，國內暫時還沒有專業企業服務領域的基金，主要是因為企業服務這個行業中國剛開始發展，預期未來3年會有大量企業服務的公司IPO。

② 根據優秀的基金管理人管理基金 ，適合在行業基金高估值的時候選擇

耶魯基金能夠長期成功其中一個原因是可以在每一個大類資產領域雇傭到優秀的基金管理人，在國內市場 我最信賴四位主動基金管理人：

2 . “固收+” 資產

沒有受過股權類資產的傷，就不知道“固收+”資產的好，這類尤其是適合穩健和年齡大一些的投資者，追求資產的穩定增長，同時這一類資產 和 股權類 相關性不大。

“固收+”資產主要 以債券為基礎 ，再輔助定增，可轉債，打新，小部分藍籌股票為增益分量 ，最高可以達到10%到15%左右的收益。

我挑選了國內比較優秀的“固收+”資產，股票倉位都在25%以下：

3. 低風險投資

低風險投資是一個與股票市場弱相關或者負相關的領域，同時有明確的最大虧損或者有一定的安全墊的投資，簡單說 就是“下有保底，上不封頂。

我原來寫過一個折價17%重倉高瓴資本賽道的封閉基金，銀華科創 封閉基金就屬于一種低風險投資，它當時有17%的安全墊折價，持有2年時間 17%的折價會慢慢收斂到 0，投資者賺的兩部分收益：1. 基金凈值增長的收益 2. 折價收斂的收益。

還有前兩年大火的A股 可轉債打新，港股打新， A股線下打新 這些都屬于 低風險投資，只要堅持 勤奮 不怕麻煩，多開賬戶，就能賺到不錯的收益，并且這種收益不受大盤走勢很大的影響。

投資者想獲取這個收益可以通過兩個方法：

同時持有2種弱相關資產的優勢：

假設你總資產100萬，其中股票資產70萬（價值投資，年收益 20%）， 打新資產30萬（低風險投資，年收益 20%）。因為一個原因股票市場突然大跌，70萬股票資產縮水20%到 56萬，然后把這30萬打新資產 補倉到股票投資里面，后期股票資產又漲了20%， 你的總資產變成 103萬，通過持有兩種弱相關的資產獲利 3萬。

4. 優質地產或者Reits資產

對于普通人來說可以接觸的兩個大類資產是優質股權和優質房產，地產這一塊我不熟悉，而且起點也很高，超過我的能力圈，大家有需求可以咨詢專業的房產置業顧問。

我只說Reits資產，REITs也叫房地產投資信托基金，或者叫不動產投資信托基金，和我們常見的股票型基金和債券型基金不太一樣，REITs只投資房地產或者其他不動產，然后租出去，靠收租金賺錢，簡單來說就是大家一起湊錢買房，然后做包租公包租婆收租金。

REITs 起源于上世紀 60 年代的美國， 它最大的特點就是每年都會把當年利潤的90%，分給投資者， 據 歷史 數據統計， 從1997年到2017年的這20年時間里，美國REITs的平均年化收益率達到了11.9%。

另外REITs投資門檻低，幾十、幾百、幾千元就可以參與，流動性也不錯，可以像股票一樣隨時買賣，所以REITs在國外非常受歡迎。

投資領域也從最初的房地產拓寬到酒店倉儲、工業地產、基礎設施等領域，成為專門投資不動產的成熟金融產品。

本次中國版的REITs主要投資的是基礎設施建設。也就是說，政府向公眾募集資金，用于基礎設施的建設，基礎設施產生的收益，歸投資者所有。

至于為什么本次推出的是基建REITs，而不是住宅和公寓的，也是有原因的。

一方面，當前房價較高，政府對房地產仍然堅持“房住不炒”的政策，避免資金流入房地產。而且，國內租金回報率太低，一二線城市只有不到3%，房地產REITs毫無競爭力。

另一方面，當前正處于基建投資的火熱期，需要大量的資金。

國內A股市場現在只有一個Reits 基金 ： 鵬華萬科REITs（場內：184801），這個基金也不是純正的reits , 50%基金資產收購目標公司股權（前海萬科公館），50%基金資產投資于上市公司股票、債券和貨幣市場工具等，從這點看，不是純粹意義上的REITs；

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