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中國最經典投資案例（投資的經典案例）

xj 2023-04-06

網站小編空城舊憶據網絡最新關于“中國最經典投資案例（投資的經典案例）”報道資料整理發布相關事件細節！本文目錄一覽：

1、rec財團在中國的投資項目 2、駐馬店走出的投資大師，給劉強東雪中送炭二十億，入股格力四百億 3、請問各位：中國企業對美國公司成功的投資、收購案例。 4、股權投資成功案例有哪些？ 5、項目融資的成功案例有哪些 rec財團在中國的投資項目

REC財團成立于1998年，亞太投資總部位于印度尼西亞首都雅加達。是一家實力雄厚的全球性、另類資產管理和實業投資公司。

自成立以來，財團一直保持穩健發展，一直專注于具備豐富管理經驗的行業領域，如旅游酒店產業、游戲娛樂產業、能源科技產業、國際物流、農業現代化產業、醫療健康產業、風險投資基金等。

截止2014年，，財團管理資產規模近千億美元，經營管理團隊遍及亞洲、歐洲、美洲、和澳洲等多個國家與地區。

中國最經典投資案例（投資的經典案例）

近十年部分投資案例展示：

1、2004年，以400億美元入股美國第四大投資銀行雷曼兄弟，開展全球投資業務；

2、2005年，進軍中國房地產業，覆蓋北京、上海、成都、河北等地；

3、2006年，加大對國際物流產業投資力度，以中國上海外高橋保稅區、香港維多利亞港、美國洛杉磯港為基礎，聯合UPS、DHL、FedEX 、Ryder System等大型跨國集團，初步形成覆蓋全球大多數國家的現代物流網絡。

4、2008年，巨資收購法國凡爾賽皇室藝術品發展管理辦公室，并設立香港辦事處；

5、2009年，投資4.5億美元，在美國、韓國建立碳纖維熱能系統研究中心與工廠；

6、2010年，投資3億美元，設立洛杉磯與紐約生命科學實驗室，開展人體細胞修復與記憶功能，和人類生態睡眠系統的研究，并取得顯著成就；

7、2012年，在中國設立碳纖維熱能應用產品生產基地。

REC投資原則：

樹立良好的投資理念；積累深厚的行業經驗；吸引優秀的專業人才；是REC財團一貫堅持的經營信條。

行業發展迅速，剛性需求旺盛，容易引爆消費，快速高倍受益，回報持續穩定；是REC財團始終堅持的投資原則。

廣闊的政治和商業資源，是REC財團能及時準確把握時政動態和商業風向，從而引導正確的投資方向。

REC新興投資方向：

隨著互聯網產業的迅速發展，世界每天都在發生著日新月異的變化，人類的生活方式不斷被顛覆，而當今大數據時代下的移動互聯網，也勢必促使人類生活與商業發展呈現節奏更快，效率更高的新局面。

因此，REC財團決定在未來的一段時期內，將主要投資方向鎖定于互聯網商業，及金融業的發展和升級領域。

REC財團重要投資項目（REC財富俱樂部）：

REC財富俱樂部通過推出數字貨幣理財的方式，普及和提升參與者的互聯網金融理財理念，并通過參與者的持續推廣和使用，來逐步擴大數字貨幣流通范圍，不斷提升市場需求量，增加貨幣的市場總值。是每一位投資者實現財富穩健增長，最終實現數字貨幣的全球支付與結算，藉此創建一個安全、快捷、便利的互聯網金融環境。

RHC（Rich Hoop communication)

REC財團旗下的一個專門針對商務人士的即時通訊和娛樂平臺，依托手機APP建立一個個性化的國際商務交流圈。實現包括國際交友、商務貿易、學習培訓、視頻交流、同聲翻譯、免費通話、項目推介、產品銷售等功能，達到全球聯動無障礙，全球通話零成本的目的。

樂享購

REC財團開發的一個全球性數字貨幣支付平臺。可以實現使用REC電子貨幣在全球任意一家戰略合作商業聯盟成員的消費支付，同時更可以大量滿足國際貿易企業的貿易擔保和結算需求。

樂享生活娛樂平臺

REC財團旗下的一個綜合性的娛樂休閑平臺。運營范圍包括互聯網游戲、手機游戲、及娛樂節目、電臺、影視投資等。

樂游世界

以開發生態旅游、度假村、海濱別墅、全球星級酒店，為主要方向的旅游度假產業投資。

REC財團對于各個產業的投資極具聯動性。這些產業的聯動發展，將極大的推進戰略合作商業平臺的承載力，從而迅速推進全球商業一體化進程的快速發展。

互聯網創新引領社會發展：

1969年，在美國四臺計算機第一次完成互聯，實驗性分組交換網絡保障了美國軍隊內部的通訊聯絡。

2015年，全世界已經有幾十億的終端，通過互聯網聯系在一起，人們可以輕松的與大洋彼岸的朋友，進行即時通訊和視頻聊天，通過Facebook、Twitter、朋友圈，分享每個精彩瞬間，在短短不到五十年的時間里，社會發展的程度和人類生活的模式，已經發生了翻天覆地的變化，而這個過程正是由一個又一個偉大的創新思維推動完成。

1980年，IBM憑借絕對的硬件技術優勢，壟斷大型計算機市場。比爾蓋茨另辟蹊徑，轉向為個人電腦撰寫操作系統，并最終開辟了個人電腦的發展之路，用軟件打敗硬件，打破IBM在計算機市場的壟斷神話。

然而軟件時代的衰退，則是由GOOGLE最終促使。互聯網沖破單機信息運算的限制，實現了全球信息的共享和置換，互聯網誕生后仍在不斷革新，互聯網帶動各個新興產業不斷迅速發展，從而越來越多地介入人們的生活，改變人們的生活方式。

當今我們已跨入移動互聯網大數據時代，未來引領社會發展的也必將是那些依托互聯網大數據能夠為人們提供更高效、更便捷、更個性化服務的產業。

[img]駐馬店走出的投資大師，給劉強東雪中送炭二十億，入股格力四百億

當今最有名的是兩位人物，一個是原清華大學副校長施一公，現在是西湖大學首任校長。另一個是劉強東的師哥張磊，被稱為價值投資第一人，在中國他是價值投資做得最好的人之一，十年的投資收益率遠超巴菲特。為師弟劉強東雪中送炭3億美元，幫助京東渡過難關，最近又投資400多億成為格力的最大股東。

他的價值投資原則就是選擇優秀公司，做時間的朋友。要么不投，一投就會下重注，而且會長期持有。

他理解的本質的價值投資者，一定是一個長期主義者，如果什么事情看得短都很難辦，但稍微一拉長很多事情就看明白了，正所謂流水不爭先，爭的是滔滔不絕。

一個人能不能把長期主義應用到每一天的微決策里面，形成肌肉記憶以后，就真正變成了一個長期主義者，穿越周期，手有價值心頭不慌。做對的事情，長期價值最大化。

讓人大跌眼鏡的是，這位價值投資大師，小時候竟是個經常逃課的學渣。

張磊小時候，的父母都上班非常忙，沒有時間管他。張磊就徹底放飛了自我，同學們都在課堂上認真聽講的時候，他卻在河里摸魚。這樣一個逃課大王學習成績可想而知，考初中時考了141，錄取分數線140，也就是說初中他都差點沒考上。

初二的時候他像變了一個人似的，發奮學習，因為他知道了施一公這個人，榜樣的力量是無窮的。張磊高考時竟然以駐馬店文科第一名的成績考上了中國人民大學，成為了劉強東的師哥。畢業后他又去美國耶魯深造，師從與巴菲特齊名的著名價值投資大師、耶魯首席投資官大衛史文森。學成后，張磊帶著恩師給的2000萬美元回國創業。

2005年他回國創辦高瓴資本投資的第一個項目就是騰訊，他做了充分的調研得出來自己的結論，他認為騰訊的即時通訊工具未來講改變人們的溝通方式，于是他把能投的錢都放投到了騰訊，最后收益超過百倍，完成了高瓴質的飛躍。

張磊投資藍月亮也是極為經典，2008年的時候，張磊深入研究了中國的消費品升級，那時候很多基礎的消費品品類都被跨國公司占領，比如寶潔和聯合利華。

張磊看到這些跨國公司本質上都是有歷史包袱的，無法抓住消費升級的趨勢，所以當時就基于這個邏輯張磊找到了藍月亮公司創始人羅秋平，鼓勵他做洗衣液。2010年，高瓴資本以4500萬美元投資了藍月亮的天使輪，并于2011年追加投資。

在張磊高瓴資本的加持下，藍月亮迅速走上了發展的快車道，藍月亮的年銷售額從2007年的4億元提升至2013年的43億元，年復合增長率達49%，成長為中國洗衣液的霸主。

高瓴資本對藍月亮持股10%，是最大的外部投資者。2020年12月16日藍月亮在香港成功上市，張磊堅守10年成為IPO背后的最大贏家。

張磊最經典投資案例還是京東，這一票確立了他的江湖地位。2010年劉強東找到張磊，那時候的京東剛剛經歷了08年的金融危機，因為融不到資差點關門。

張磊問劉強東想要多少錢，劉強東咬咬牙說7500萬美元，張磊笑了笑說：“師弟，我給你測算過了，如果把京東建成你理想中的亞馬遜加UPS模式，至少需要3億美元。要投就投3億，要么一分不投。”

后來的故事大家都知道了，劉強東正是因為有了這3億美元，迅速在全國建立了現價的倉儲物流體系，也正是因為有京東物流這張王牌，京東才有了和阿里掰手腕的資本，現在京東已經成為最大的自營電子商務平臺，張磊也是因為這筆投資賺得盆滿缽滿。

2017年張磊向母校中國人民大學捐贈3億元人民幣，設立“中國人民大學高瓴高禮教育發展基金”。2019年高瓴資本投資417億入股格力，成為格力最大股東。

張磊用了十來年的時間，把高瓴資本從一開始的2000萬美金的管理規模發展到現在650億美金，高瓴資本現在已經成為亞太地區最大的股權投資基金之一，他也被譽為中國價值投資第一人。

張磊的《價值》里詳細講述了他的三大投資哲學：

1、守正出奇：在堅持高度道德自律、人格獨立、遵守原則的基礎上，堅持專業和專注。

2、弱水三千，但取一瓢：一定要克制住不愿意錯失任何好事情的強烈愿望，但同時又找到屬于自己的機會。

3、桃李不言，下自成蹊：這句桃李不言，下自成蹊，出自史記，原意是桃樹和李樹不主動招引人，但人們都來賞花摘果，在樹下走出了一條小路。用在投資上來說就是不要在意短期創造的社會聲譽或者價值，應在意的是長期創造了多少價值。

請問各位：中國企業對美國公司成功的投資、收購案例。

中國駐芝加哥總領事館所負責的領區是美國中西部地區九個州，是美國傳統制造業基地，集中了全美56％的制造業，《財富》全美500強企業中近120家位于領區內。截止到2004年底，中國企業共在該領區投資設立了30家公司，投資總額約1億美元，主要行業為汽車零部件、集裝箱拖掛車、機床及組合生產線、手機電池、割草機等。近幾年來，中國一些制造業企業通過直接投資收購了一些美國企業，利用其國內母公司原有優勢，在美國市場開展經營，取得了不錯的成績。現將中國企業在美國中西部地區投資并購的幾個特點歸納如下，希望能為國內制造業企業走出去提供一些啟示。

一、同業并購，增強企業核心競爭力

近兩年來，中國企業在美中西部地區并購了四家美國制造業企業，基本上屬于同業并購，例如大連機床集團并購了英格索爾公司下屬的兩家企業、秦川機床公司并購美國機床公司、深圳集裝箱公司并購并成立了美VANGUARD集裝箱拖掛車制造公司。通過并購，不但擴大了國產配套部件的出口，而且獲得了被收購企業的生產技術、人力資源和品牌等，通過優勢互補，提高了產品檔次并增強了企業自身的實力。

例如，大連機床集團投資上千萬美元，全資收購了美國機床制造業知名公司英格索爾生產系統公司，成立了大連機床集團英格索爾生產系統公司（DMTIngersollProductionSystems），主要從事組合機床（生產線設備）的生產和銷售。

這個具有中國血統的美國公司，既有世界機床業的馳名品牌和銷售渠道，又有中國低成本后援和大連廠在國內的25個銷售網點。產品既在美國市場銷售，又可滿足中國市場需求。公司正常經營后，承接來自美國通用、福特及其他國家的訂單，每臺機床售價高達百萬美元以上。

中國深圳集裝箱北美公司投資收購了美國一家集裝箱拖車生產企業。收購完成后，中集北美公司及時投入了部分設備和資金，完成了對原公司的技術和生產線的改造，聘請了資深專業人員負責新公司的管理、銷售和財務。同時，中集北美公司注重利用國內母公司管理和技術優勢，從國內采購部分原材料，降低生產成本。目前，該公司已經達到了年產8000臺的設計生產要求，年銷售額可達1億美元以上。

陜西秦川集團有限公司，在密執安州投資收購了一家美國拉床（broachmachine）生產企業及其子公司。通過結合秦川集團在切削方面的技術優勢，企業目前運轉正常，除繼續生產機床產品外，還將銷售秦川公司產品。

二、獲取銷售網絡、物流系統及品牌，延伸價值鏈

在美國中資企業生產的產品主要面向當地市場。憑借投資并購，可以充分利用原企業的各類資源，包括銷售網絡、物流系統、品牌等，使中國企業可以獲得更多的無形資產。

例如，大連機床集團收購瀕臨破產的英格索爾生產系統公司后，使其資金周轉問題得到解決，公司擺脫困境、重整旗鼓進入了正常運營。該公司憑借在美機床業界的良好聲譽，使得老客戶接踵而來。來自通用汽車（GM）、福特汽車（Ford）、約翰迪爾拖拉機公司（JohnDeere）、德爾福公司（Delphi）、卡特彼勒公司（Caterpiller）和康明斯柴油機公司（Cummins）的訂單使得英格索爾生產系統公司近兩年的訂單已經排滿。

三、明確并購目標，選擇合適方式和時機

堅持公司主業，樹立明確的發展目標和方向，不盲目追求大而忽視強，在收購或投資前反復論證，選擇最佳時機及時出手。

大連機床集團和英格索爾生產系統公司已經有20多年的業務往來。大連廠對英格索爾在機床業界的名望敬仰已久，對其產品技術、質量、市場甚至領導層性格特點都非常熟悉。在通過知情者得知該企業經營不善的時候，大連機床公司抓住機會果斷地將其收購。

深圳集裝箱公司在收購前，對美國市場和集裝箱拖掛車行業進行了近兩年的調查研究，在印地安那州選定了幾個收購對象并通過破產拍賣形式并購了美國企業。這種方式的并購，被拍賣公司財政狀況完全公開，買方對其債務情況一目了然。

四、聘用外方管理人員對于收購完成后的企業管理，以上幾家中資公司無一例外地選擇了由外方負責并雇用當地工人。大連機床集團保留了原廠的全部管理人員，中方僅派遣一名股東代表常駐美國。深圳集裝箱公司也聘用了具有豐富經驗的業內人士負責經營和管理，中方派遣技術人員。在企業日常經營中，生產、財務、銷售均由當地雇員負責，中方作為股東著重把握企業盈收、技術交流以及部分產品國內配套等問題。

五、企業效益與其在當地的社會效益相得益彰

中國企業并購美國企業后，訂單源源不斷，銷售前景樂觀。深圳集裝箱美國公司并購僅一年，其拖掛車銷售就超過了1億美元，大連機床美國公司除了立足美國市場外，正在通過上海通用、海南馬自達公司尋求對中國出口。它們同時也給美國當地經濟帶來活力并創造了就業機會。大連機床美國公司為依利諾州的羅克福德市（Rockford）創造了95個工作職位，深圳集裝箱美國公司給印地安那州西北部帶來了300多個就業機會，并成為其所在的夢那鎮（Monon）雇傭人數最多的企業，它同時還帶活了小鎮的餐飲業。中國企業在美中西部的投資動態，近來引起媒體關注，芝加哥商界雜志《Crain’s》、《金融時報》都對中國企業的投資情況進做過客觀報道。

股權投資成功案例有哪些？

案例1——無錫尚德

尚德有限公司主要從事晶體硅太陽電池、組件以及光伏發電系統的研究，制造和銷售。尚德公司于2004年被PHOTON International評為全球前十位太陽電池制造商，并在2005年進入前6位。2005年5月，尚德在全球資本市場進行了最后一輪私募，英聯、高盛、龍科、法國Natexis、西班牙普凱等投資基金加盟，這些公司用8000萬美元現金換得尚德公司7716萬股權。2005年12月，在紐約交易所掛牌，開盤20.35美元。籌資4億美元，市值達21.75億美元，成為第一家登陸紐交所的中國民企。施正榮持6800萬股，以13.838億美元身價排名百富榜前五名。無錫尚德成功上市中，私募基金發揮了重要作用。

案例2——盛大網絡

2003年3月盛大網絡獲得軟銀亞洲4000萬美元注資，成為當時中國互聯網業最大規模的私募融資，2004年5月13日，盛大網絡成功登陸納斯達克，2005年7月軟銀亞洲撤出盛大，兌現5.6億美元，從4000萬到5.6個億，不到3年，投資收益高達1400%。

案例3——攜程網

1999年10月，攜程網吸引IDG第一筆投資，2000年3月吸引軟銀集團第二輪融資，2000年11月引來美國卡萊爾集團的第三筆投資，前后三次募資共計吸納海外風險投資近1800萬美元。2003年12月10日，成立僅僅4年多的創業型公司攜程網在美國納斯達克成功上市，攜程網也隨即成為中國互聯網第二輪海外上市的一個成功典范。

案例4—— 阿里巴巴

當年1元原始股，現在變成161422元!

2007年11月6日，阿里巴巴集團的B2B子公司正式在港交所掛牌。總市值超過200億美元。最引人注目的是其獨特的內部財富分配格局，阿里巴巴4900名員工持有B2B子公司4.435億股。 2014年9月21日，阿里巴巴上市不僅造就了馬云這個華人首富，還造就了幾十位億萬富翁、上千位千萬富翁、上萬名百萬富翁，這是一場真正的天下財富盛宴。阿里巴巴上市前注冊資本為1000萬元人民幣，阿里巴巴集團于美國時間9月19日紐約證券交易所上市，確定發行價為每股68美元,首日大幅上漲38.07%收于93.89美元，現股價102.94美元，股本僅為25.13億美元，市值達到2586.90億美元，收益率達百倍以上。相當于當年上市前1元原始股，現在變成161422元。

案例5——騰訊當年

1元原始股，現在變成14400元!

2004年6月16日，騰訊上市，造就了5位億萬富翁、7位千萬富翁和幾百位百萬富翁。騰訊上市前公司注冊資本6500萬元人民幣，2004年6月騰訊在香港掛牌上市，股票上市票面價值3.7港元發行;第二年，騰訊控股開始發力飆升，當年底，其股價便收于8.30港元附近，年漲幅達78.49%;到2009年時，騰訊控股以237%的年漲幅成功攀上了100港元大關，為香港股市所矚目。

2012年2月，該股已站在了200港元之上，此后新高不斷。2014年3月該股股價一舉突破600港元大關，2014年5月將一股拆為五股，現單股股價為136港元，總市值達到1500多億美元。相當于當年上市前投資1元原始股，現在變成14400元。

案例6——百度

當年1元原始股，現在變成1780元!

2005年8月5日，百度上市，當天創造了8位億萬富翁、50位千萬富翁、240位百萬富翁。百度上市前注冊資本為4520萬美元，2005年8月5日，百度成功登陸納斯達克，股價從發行價27美元起步，一路飆升，開盤價66美元，收于122.54美元，上漲95.54美元。

首日股價漲幅更是達到353.85%，現股價為227.53美元，增長上百倍，百度現市值近800億美元。相當于當年上市前投資1元原始股，現在變成1780元。

案例7—— 格力電器

當年1元原始股，現在變成1651元!

珠海格力電器股份有限公司于1996年11月18日在深圳證券交易所掛牌交易，當時總股本為7500萬元，每股凈資產為6.18元，如今股價達到41.19元，總市值達到1238.94億。相當于當年上市總投資1元原始股，現在變成1651.92元。

案例8——貴州茅臺

當年1元原始股，現在變成1095元!

貴州茅臺酒股份有限公司于2001年8月27日在上海證券交易所上市，每股發行價31.390元，上市首日開盤價34.51元，上市時注冊資本為人民幣18500萬元，現今股價177.47元，總市值達到2026.7億，相當于當年上市前1元原始股，現在變成1095.5元。

案例9——東阿阿膠

當年1元原始股，現在變成416元!

1996年07月29日“東阿阿膠”A股股票在深圳掛牌上市，當時注冊資本為6238萬元，股票發行價格為每股5.28元，如今股票價格達到39.48，市值更是達到258.08億元。相當于上市前1元原始股，現在變成416元。

案例10——海爾電器

當年1元原始股，現在變成367元!

青島海爾于1993年11月19日在上海證券交易所掛牌交易，每股實際發行價為7.38元，而今股票價格為20.13元，青島海爾上市前注冊資本1.5億，現今市值為550.93億元。相當于當年上市2 前投資1元原始股，現在變成367元。

項目融資的成功案例有哪些

一個融資明明白白，回報也明明白白；一個則是融資不明不白，回報更不明不白。以下是我為大家整理的關于項目融資成功案例，歡迎閱讀!

項目融資成功案例1

1、電廠融資背景

恒源電廠有限公司(集團)前身為恒源電廠，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批準改組為恒源電廠集團有限公司，注冊資本為28500萬元。集團公司下轄發電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業公司等14個全資及控股子公司，現有總資產17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產業鏈特色和優勢的國有大型企業集團。其中發電一廠及自備電廠裝機容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產原煤45萬噸，鋁廠年生產能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產規模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項目計劃于1999年內投產。1998年，集團實現銷售收入5.5億元，實現利稅1.1億元，居所在市預算內企業前茅，經濟實力雄厚。

恒源電廠在1995年向國家計委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發電廠的項目建議書，并于同年獲準。1997年9月5日-8日，電力規劃設計總院對可行性研究又進行了補充審查，并下發了補充可行性報告審查意見。恒源電廠在建議書中，計劃項目總投資382261萬元。其中資本金(包括中方與外方)95565萬元(占總投資額的25%)，項目融資(包括境內融資與境外融資)286696萬元(占總投資額的75%)。境內融得的86009萬元主要從國家開發銀行獲得，而境外擬融資24179萬元，恒源電廠擬通過在境外設立SPC發債，即資產證券化來實現。

2、電廠融資模式的選擇

1997年5月21日，公司通過招標競爭的方式向美國所羅門兄弟公司、摩根?斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國BZW銀行等6家世界知名投資銀行和商業銀行發出邀請，為本項目提供融資方案建議書。1997年7月至9月，投資各方對上述各家融資方案進行了澄清、分析、評估。6家均提出了由項目特設SPC發債的方案，后兩家銀行同時也提出了銀團貸款的方案。公司經過慎重考慮，鑒于以下原因決定選擇以ABS特設工具機構發債的方式融資，并由雷曼兄弟公司作為恒源電廠的融資顧問。

(1)在國外資本市場發行債券主要是指在美國、日本和歐洲等國際大型資本市場發債。其中美國資本市場是世界上最大的資本市場，發行期限是最長的，同時市場的交易流動量為世界第一。由于資本市場有大量的投資者，在資本市場發債具有較大的靈活性，發債規模和利率較有競爭性，融資能在較短時間內完成，融資期限也較一般銀團貸款長得多。近年來世界各地有許多大型基建項目以及美國較大的企業，都采用在資本市場發債方式達到融資的目的。

(2)銀團貸款是指由數家商業銀行形成一個貸款集團向項目或企業放貸。目前貸款給中國項目的商業銀行主要為一些欲擴大其在世界銀行市場占有率的中小型銀行，項目能取得的融資額一般較小。由于東南亞及東亞金融危機，愿意借貸給亞洲國家的商業銀行已經減少了。目前，國內還沒有既能成功取得銀團融資，而又采用國產設備、國內總承包商、有限追索權且沒有某種國際風險保險的項目。另外，銀團貸款一般由出口信貸牽頭，在沒有出口信貸的情況下銀團貸款非常不容易。與發行債券相比，銀團對項目的要求較多，介入項目的操作較多，取得融資所需時間一般也較長。

(3)由于恒源電廠采用國產設備及國內總承包商，出口信貸不包括在本項目的融資考慮范圍內。要取得世行、亞行貸款需要較長的時間，而且恒源電廠也不是世行、亞行的貸款項目。

(4)恒源電廠各投資方的安全融資顧問設計了一個低成本、融資成功可能性較高，能在較短時間內(6個月左右)有效取得融資的方案。雷曼兄弟公司有豐富的發債經驗及對恒源項目的深入了解，提出了切合實際的融資考慮;同時，雷曼兄弟公司的費用是各家中最低的。基于以上所述的項目特點，以及各種融資渠道和融資顧問提出的融資方案的優劣比較，恒源電廠決定選擇雷曼兄弟公司作為融資顧問，通過在美國資本市場發行債券形式進行融資。

項目融資成功案例2

歐洲海峽隧道項目是目前世界上最大的bot項目，隧道全長50km，包括兩條7.3m直徑的鐵路隧道和一條4.5m直徑的服務隧道，隧道將英法兩國連接起來。1986年2月簽訂特許協議，1993年項目建成，特許期為55年。項目發起人由英國海峽隧道集團。英國銀行財團、法國建筑商組成。

項目總投資為103億美元，其中股本17億美元，借款85億美元，在項目資金結構中負債權益比率為83：17。

50家國際銀行參加了信貸協議談判， 1987年9月由215家國際銀行組成的辛迪加與歐洲隧道公司簽署了信貸協議。信貸協議談判是與股本籌款同步進行的。信貸協議規定貸款償還期為18年，且要求嚴格執行特許協議、鐵路使用合同和建設合同。

1986年底以前發起人投入的2.8億美元作為一期股本。1986年底私營機構投入了3.7億美元作為二期股本，保證了這一階段項目所需要的資金。1987年、1988年、1989年三次向社會公眾發行股票，分別籌集8.0億美元2.75億美元和2.75億美元股本金。

一期股本由發起人投入后，在簽定特許協議之前部分銀行作了臨時貸款承諾。一期和二期股本注入之間，開始談判信貸協議，三期股本發行之前形成了貸款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向歐洲隧道公司支付了貸款。

從實際運作過程看，在建設過程中歐洲海峽隧道項目成本嚴重超支，在項目建成后由于其它交通設施的競爭，其效益也不理想，該項目到目前為止，不是一個很成功的bot案例。

項目融資成功案例3

重慶某餐飲躉船項目成功融資6000萬。

該項目位于南濱路海棠溪碼頭，系重慶森泰諾亞飲食文化有限公司投資1.5億元人民幣組建的集旅游觀景休閑、餐飲、KTV娛樂、高端商務會議于一體的餐飲文化項目。該船舶總共長80.32米，寬26米，高31.5米，滿載吃水4米，滿載排水量4773噸，共7層，總面積14000平方米，分為餐飲，娛樂，旅游休閑，高端商務會所四個區域，其中餐飲部分設有36個豪華包間，多功能廳可容納700人同時用餐，娛樂部分設有KTV大小包房25間。高端商務會所面積2000平方，旅游休閑部分1500平方米。是重慶兩江四岸所有餐飲躉船檔次最高的項目，是同洪崖洞相互映襯的又一景觀。

項目亮點：

1、聘請重慶迪航船舶技術咨詢有限公司進行了主體設計，聘請重慶華凱裝飾有限公司進行裝修設計，還專門聘請了重慶港航船舶技術公司對建造船舶的全工程進行監理，保證了森泰諾亞餐飲躉船安全舒適、豪華、適用的整體效果。

2、該船技術要求和標準均嚴格按照港航，海事，消防，環保等政府職能部門的規定審查，手續規范齊全。并由海事管理部門牽頭多次組織專家會議論證，決策。

3、該船運營過程中產生的所有廢水、廢氣、廢渣全部按照環保要求進行專門處理，參照歷年最高洪峰水位，增設錨機電控設備三臺，以確保躉船安全經營，對火災，洪水，爆炸等不可預計因素按1.5億元人民幣校準進行了財產投保，另外對場所進出人員進行了公眾責任險，項目風控能力有絕對保障。

4、配合黨和政府提倡的節儉不浪費觀念，改變傳統的點菜方式，推出定值配菜方式，讓不同消費檔次的顧客享受到價格公道，品種多樣，色香味美的餐飲服務，確保回頭率。

5、在保證高端硬件服務創新基礎上，全力抓好軟件服務質量的提升，讓高中低端的顧客均能享受到超星級服務，讓森泰諾亞的軟硬件服務譽滿全市，成為行業標桿。